3.2.Patternler
Tüm piyasalarda alıcılar ile satıcılar arasında oluşan konsensüsün sonucunda fiyatlar oluşmaktadır.... Alıcıların almayı satıcıların satmayı kabul ettikleri fiyatlar o günün işlem fiyatlarını oluşturur... Oluşan bu fiyatla gelişigüzel, nedensiz olmayıp fiyatların içinde yatırımcıların korkuları, sevinçleri, heyecanları, beklentileri ve tüm yaşamı algılama biçimini bünyesinde bulundurmaktadır... Bahsedilen etkenler geçmiş günlerde olduğu gibi o an başlayıp geleceğe yönelik de olabilir... Bu nedenle oluşan fiyatlar havada uçuşan balonlar gibi olmayıp etkenler tarafından şekillendirilmektedir... Geçmişteki olayların benzerleri günümüzde ve gelecekte de yaşanacağı için geçmişte oluşan bu modellerin günümüzde ve gelecekte de oluşması en doğal bir beklentidir.... Biz, fiyatların oluşturduğu bu modelleri " Pattern " olarak tanımlıyoruz....
Elliott dalga prensiplerini doğru olarak uygulayabilmek için, patternlerin öğrenilmesi çok önemlidir... Hisse senetlerinin oluşturduğu patternleri doğru olarak ortaya çıkarabilirseniz, hisse senedi fiyatlarının nereye kadar çıkacağını veya düşeceğini değil ne kadar bir süreler içinde oluşabileceğini de öngörür... Elliott dalga patternlerini doğru olarak algılayabildiğinizde ve bunları yatırımlarınızda uyguladığınızda kazançlar sağlanacaktır....
3.2.1. Trendler
3.2.1.1. İtki Pattern' i (Impulse Pattern)
İtkiler her zaman 1, 2, 3, 4 ve 5 olarak tanımlanan beş dalganın bileşiminden oluşur. İtki olarak tanımlanan bu model ana hareketin doğrultusunu belirler. Fiyat grafikleri üzerinde tespit edilmeleri ve değerlendirilmeleri diğer patternlere oranla daha kolaydır... Yükselen yönde gelişen bir itkinin üç dalgası (1, 3 ve 5 nolu dalgalar) yukarı yöndedir... Diğer iki dalga ise (2. nci ve 4.üncü dalgalar) aşağı yöndedir... Aşağı yönlü bir itkide ise üç dalga (1,2 ve 5 nolu dalgalar) aşağı yönde olup diğer iki dalga ise (2.nci ve 4. üncüdalgalar) yukarı yöndedir..
Şekil: 10 Aşağı ve yukarı yönlü itkiler.
Aynı dönemlerde Alcatel'de düşüş yönünde itki gelişir iken Petrol ofisinde yükseliş yönünde itki gelişiyor.. 1, 3 ve 5 nolu dalgalar itki yönünde 2.nci ve 4. üncü dalgalar itkiye her zaman karşıt yönde gelişirler....
İlk yükseliş hareketi, ortada belirgin bir neden bulunmaz iken hisse senetlerinin çok ucuzladığını düşünen yatırımcıların alımı ile başlar... Şirketlerin ve piyasaların genel görünümü hala kötüdür... Bu ilk dalgalar bazen ana taban formasyonlarından sonra ortaya çıkmaları durumunda çok dinamik olabilirler... İlk yükseliş spekülatiftir... Gerek piyasaların olumsuzluğu ve yükselişin spekülatif olması ilk tepenin oluşmasının ardından satıcıların gelmesi ile ikinci dalga başlar....
İlk dalga başlangıcında mal alanlar ve hala düşüş trendinin devam ettiğini ve 1.nci dalga yükselişini satış fırsatı olarak düşünenlerin satışları ile 2. nci dalga 1. nci dalganın önemli oranda veya 1.nci dalganın başlangıç seviyesine kadar geri alınmasına neden olur... Satışlar şiddetlidir... Bu dalgaya geri alış dalgası da denir... Genellikle 2. nci dalga 1. nci dalganın %50 ile %61.8 'sini geri alır... Bu hareket sonucunda 1.nci dalga başlangıcına yakın bir yerde ikinci bir dip oluşur....
Şekil: 11 Ulusal-100 endeksi.
Yukarıdaki tanımlamalara uygun olarak, Primary ve Cycle çevriminin ilk dalgaları ( [1] ve I ) 6.797 seviyesinden başlamıştır...
Cycle çevrimini II. nci dalgası ise 8.882 seviyesine kadar gerileyerek sona ermiştir.
Piyasada ikinci bir dip oluşumundan sonra piyasaya yeni alıcılar gelmeye başlar ( buna neden ikinci dibin birinci dipten yüksekte olması ve yeni bir çıkışın yaşanabilecek olmasıdır)... Bu dönemde piyasalarda ve blançolarda iyileşme beklentileri oluşur... İlk fiyat tepesine ulaşıldığında işlem hacmi genelde artmaya başlar... Bu seviyenin geçilmesinde alıcıların etkinlğinin artmasını sağlar ( 1. nci dalganın geçilmesi Dow Kuramındaki alım sinyalidir )... Artık borsaya ilgi artmıştır ve her geri çekilme alış fırsatı olarak değerlendirilir... Artık çıkış bir ralliye dönüşür... Yazılı ve görsel basın " borsa coştu ", " borsada fiyat patlaması ", " piyasalarda bayram " gibi haberler yayılır.... Medyanın bu katkısı ile hisse sentleri ile hiç ilgilenmeyenler dahi borsada daha çok para kazanmak amacı ile alım yaparlar.... Tam bir alım çılgınlığı yaşanır (buying frenzy)... Fiyat grafikleri üzerinde boşluklar görülür... Günlük fiyat değişimleri artmıştır... Bu hareket 1. nci dalga boyunun %161,8 veya %261,8 katına kadar devam eder... Bu nedenle 3. üncü dalga hiçbir zaman itki dalgalarının en kısası olamaz... Rallinin başlarında alım yapanlar ve yeterince kar elde ettiğini düşünenlerin satışları ile 3. üncü dalga sona erer...
Şekil: 12 Doğan Hol. ve Tofaş Otomobil Fab.
3. üncü dalga daha dinamik daha uzundur....
4. üncü dalga satışları 2. nci dalga gibi sert ve keskin değildir (kar alış dalgası da denir).... Bu dalga genellikle üçgen (triangle) veya yatay (flat) düzeltme patternleri ile gelişir....
Şekil: 13 Anadolu Cam ve Batı Çimento.
4. üncü dalgalar çoğunlukla %38,2 geri alış yapar...
Ralli döneminde alım yapamayanların ve trendin devam edeceğini düşünenlerin alımı ile 5. nci dalga başlar... Bu dalgada göstergelerde uyumsuzluklar belirgin olarak gözlenir. Temel koşullar bu yükselişi destekler nitelikde değildir... Fiyatların aşırı yükseldiğini düşünenlerin satışları ile itki sona erer...
Şekil: 14 Hürriyet Gazetecilik ve İmkb100.
Beşinci dalgada fiyat ve grafik uyumsuzlukları belirgin olarak gözlenir...
3.2.1.1.1 Hangi dalgalarda bulunur
İtki patternleri 1, 3, ve 5. dalgalada ve düzeltme dalgalarının A ve C dalgalarında bulunur...
3.2.1.1.2. İçsel yapılar
İçsel yapıları beş dalga bileşimindedir ve bu dalgaların içsel yapıları 5 - 3 - 5 - 3 - 5 şeklindedir....
3.2.1.1.3 Kurallar ve Rehberler
1-) 2. nci dalga, fiyat bakımında 1. nci dalgadan daha uzun olamaz ve 1.nci dalganın başlangıç noktasını aşamaz....
2-) 3. ncü dalga, 1. nci ve 5. nci dalga ile kıyaslandığında asla en kısası olamaz...
3-) 4. ncü dalga, Triangle hariç hiçbir zaman 1. nci dalgayı örtemez...
4-) 5. nci dalga, 3. ncü dalga sonunu geçmelidir...
5-) 1. nci dalga, itki veya Leading Diagonal olmalı...
6-) 2. nci dalga, birimci dalganın en az %20'sini geri alır...
7-) 3. üncü dalga, itki dalgasıdır...
8-) 2. nci dalga için max zaman, 1. nci dalganın 9 katıdır...
9-) 3. üncü dalga, 1. nci dalganın oluşum süresinin 7 katından fazla olamaz.
10-) 4. üncü dalga, herhangi bir düzeltme patterni olabilir...
11-) 4. üncü dalga için an az zaman sınırlaması olmamasına karşın, 4. üncü dalga için max. zaman 3. üncü dalganın oluşum süresinin 2 katını aşamaz...
12-) 5. nci dalganın en fazla 3. üncü dalganın fiyat ve zamanın altı katıdır...
13-) 2. nci dalga 1. nci dalganın çoğunlukla %50 ile %61,8 arasında geri alır..
14-) 4. üncü dalga nadiren Zigzag esaslı pattern olabilir...
15-) 4. üncü dalga çoğunlukla 3. üncü dalganın %20' sinden fazlasını geri alır.
16-) 4. üncü dalga en sık olarak 3. üncü dalganın %38,2' sini geri alır...
17-) 4. üncü dalga nadiren 3. üncü dalganın %50' sinden fazlasını geri alır...
18-) 5. inci dalganın trend egimi 3. üncü dalganın trend eğiminden düşüktür...
Ertürk
Bir sonraki konu İtki Patterni
S.ERTÜRK
BORSA YORUMLARI
01.13.2002
s.erturk@mailcity.com
