Mattel commença le développement du Intellivision en 1978 et en 1980, l'Intellivision fut mis en vente partout au monde. Cette console était un succès instantané et trois ans plus tard, les ventes dépassa le million. En 1982, l'Intellivision et ses accessoires étaient refait, ceci réduit le coût de production. Par contre, l'Intellivision II avait des erreurs de programmation, ceci causait des petits problèmes dans le vidéo et l'audio de jeux comme Space Spartans, Shark! Shark! et Super Pro Football.
En 1983, la planification du Intellivision III avait déjà commencé. Ceci était une solution court terme à la popularité du Colecovision. Six mois plus tard, le projet n'avait pas progressé, donc tout a été discontinué. À ce moment-là, la popularité du Intellivision avait diminué et les directeurs chez Mattel étaient craintifs. Par contre Mattel Electronics possédait une installation secrète où le travail sur le nouveau Intellivision IV débuta. Le 4 août 1983, le nouveau président de la compagnie ferma la division des jeux vidéos et l'Intellivision IV ne fut jamais son apparition. Le 20 janvier 1984, Mattel Electronics ferma ses opérations pour de bon.
